Вложения в российские облигации остаются хорошей альтернативой банковским вкладам, считает директор по работе с ключевыми клиентами УК «Альфа-Капитал» в Нижнем Новгороде Иван Аверинский. Несмотря на рост ставок и санкции, такие вложения могут защитить ваши сбережения от инфляции.
В апреле ЦБ уже второй раз за год повысил ключевую ставку: теперь она составляет 5%. Банковский рынок сразу отреагировал на решение регулятора повышением ставок по вкладам. В конце апреля средняя максимальная доходность в топ-10 крупнейших кредитных организаций, по данным ЦБ, составляла 4,72%. С начала года она выросла более чем на 0,2 процентных пункта.
Судя по заявлениям руководства Центробанка, это далеко не последнее повышение ставки в этом году. По прогнозам аналитиков, регулятор может поднять ставку уже на ближайшем заседании в начале июня. Главная причина — рост цен, который в России пока далек от целевого уровня. В апреле годовая инфляция составила 5,5%. Пока добиться устойчивого снижения цен не удается, ЦБ может продолжать повышать ставку: согласно прогнозу регулятора, в 2021 году среднее значение ключевой ставки может составить 4,8–5,4%.
Поэтому очевидно, что доходность банковских вкладов продолжит расти и дальше. По оценке аналитиков, во второй половине года ставки по депозитам для физлиц могут вырасти на 0,5–0,7 процентных пункта. Если финансовым властям удастся достичь поставленной цели по инфляции, реальная доходность вкладов может опять стать положительной.
Однако пока уровень ставок по вкладам существенно уступает тем, которые были еще год назад. Более того, текущая доходность вкладов пока не позволяет обеспечить защиту накоплений от инфляции. Фактически реальные процентные ставки в банках находятся в отрицательной зоне, деньги граждан на депозитах продолжают обесцениваться.
Для инвесторов, не желающих брать на себя высокие риски, хорошей альтернативой банковским вкладам могут стать вложения в надежные рублевые облигации, такие как ОФЗ. Доходность индекса гособлигаций РФ в начале мая превышала 6,8%. Длинные ОФЗ со сроком погашения в 2031–2033 годах торговались на Московской Бирже с доходностью выше 7%. Как считают аналитики УК «Альфа-Капитал», сейчас инвестиции в рублевые облигации продолжают оставаться актуальными, даже несмотря на повышение ставок. Во-первых, в цены на облигации уже заложено будущее ужесточение ЦБ денежно-кредитной политики. Во-вторых, с учетом притока на фондовую биржу денег частных инвесторов и интереса банков к облигациям, которые используют этот инструмент для рефинансирования, отток иностранцев с рынка может быть компенсирован за счет внутренних ресурсов.
Как и в случае со вкладами, вложения в облигации позволяют получать фиксированный доход (за счет купонов, выплаты которых гарантирует эмитент), кроме того, при досрочном изъятии средств инвестор не потеряет накопленную доходность.
Для непрофессионального инвестора, открывшего брокерский счет или ИИС, оптимальным шагом может быть покупка бумаг биржевого ПИФа. Это дает возможность быстро покупать и продавать бумаги, при этом сразу же вкладывая деньги в диверсифицированный портфель бумаг. В зависимости от стратегии фонда в его составе могут быть как надежные государственные, так и более доходные корпоративные облигации. В частности, в составе биржевого фонда «Альфа-Капитал Управляемые облигации» находятся корпоративные облигации, обладающие наиболее привлекательным сочетанием ликвидности, надежности и доходности. При этом управляющий использует активную стратегию, что позволяет ему оперативно реагировать на происходящее на рынке и оптимизировать портфель. При желании инвестор может вложиться в фонд, используя стратегию доверительного управления («Альфа-Капитал Управляемые облигации»), ее ожидаемая доходность на горизонте года составляет 7,91%.
Вариант с индивидуальным доверительным управлением подойдет для состоятельных инвесторов, для которых управляющий может подобрать портфель в зависимости от сроков и целей инвестирования (либо можно выбрать готовую стратегию).
В УК «Альфа-Капитал» инвестировать в открытые фонды можно даже 100 рублей. При этом такие вложения могут показывать неплохую доходность. Например, доходность ПИФа «Альфа-Капитал Облигации Плюс» за последние три года превысила 21%. По данным портала Investfunds.ru, в последний год особенно высокие результаты были у фондов, вкладывающих в евробонды: в частности, фонд еврооблигаций под управлением УК «Альфа-Капитал» по итогам апреля показал годовую доходность в 32%, опередив по этому показателю все остальные фонды облигаций.
Email-рассылка
Прямая ссылка на оформление email-рассылкиРаз в неделю мы отправляем дайджест с самыми популярными статьями.
